Binance Research a publié son dernier rapport complet, « Breakthrough DeFi Markets », révélant une croissance remarquable et des innovations transformatrices au sein du secteur de la finance décentralisée (DeFi) en 2024. Le rapport met en évidence un afflux important de capitaux, des expansions substantielles du marché et des tendances émergentes qui sont prêt à redéfinir le paysage DeFi

Croissance explosive de la valeur totale bloquée

La valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi a grimpé de 75,1 % depuis le début de l’année (YTD), atteignant le montant stupéfiant de 94,9 milliards de dollars. Cette croissance robuste souligne un afflux important de capitaux et une confiance croissante des investisseurs dans l’écosystème DeFi. Les investisseurs et les parties prenantes reconnaissent de plus en plus le potentiel et la résilience des plateformes DeFi, ce qui conduit à une adoption et une expansion généralisées de divers services financiers.

Graphique de croissance DeFi TVL. Source : DefiLlama, The Block, Binance Research, au 20 mai 2024

Expansion du marché des rendements

L’un des éléments marquants de cette croissance a été le marché des rendements, qui a connu une croissance impressionnante de 148,6 % pour atteindre 9,1 milliards de dollars en TVL. Pendle, un protocole de trading de rendement, a été à l’avant-garde de cette expansion. Le TVL de Pendle a grimpé en flèche de 1 962 % depuis le début de l’année, pour atteindre 4,8 milliards de dollars, sous l’effet de la hausse des actifs porteurs de rendement et de la volatilité accrue des taux. En symbolisant les actifs générateurs de rendement en jetons de rendement standardisés, Pendle a démocratisé l’accès aux dérivés de taux d’intérêt. Cela permet aux utilisateurs de spéculer, de couvrir et d’exécuter des stratégies avancées sur des actifs porteurs de rendement, améliorant ainsi considérablement la participation et la liquidité du marché.

Courbe de croissance de Pendle. Source : DefiLlama, Binance Research, au 20 mai 2024

L’approche innovante de Pendle permet aux utilisateurs d’obtenir des rendements fixes, de tirer parti du rendement d’un actif sous-jacent ou d’employer une combinaison de stratégies. Son succès témoigne de l’appétit croissant pour les instruments financiers sophistiqués dans l’espace DeFi, reflétant la maturation du secteur et la complexité croissante de ses offres.

Hausse du marché des pièces stables

Dans le même temps, le marché des pièces stables a connu une expansion substantielle, la capitalisation boursière des pièces stables atteignant 161,1 milliards de dollars, la plus élevée depuis près de deux ans. Ethena, avec son stablecoin innovant USDe, a joué un rôle central dans cette croissance. L’USDe d’Ethena a connu une augmentation remarquable de 2 730,4 % de sa capitalisation boursière, pour atteindre 2,4 milliards de dollars. Le secret du succès d’Ethena réside dans sa stratégie unique delta neutre, qui combine des taux de financement d’ETH mis en jeu et de contrats à terme perpétuels, offrant des rendements attractifs et une pénétration substantielle du marché.

Graphique de la capitalisation boursière stable des pièces. Source : DefiLlama, Binance Research, au 18 mai 2024

L’approche d’Ethena répond à la demande de longue date de pièces stables à rendement, à la fois efficaces en termes de capital et capables de s’intégrer de manière transparente à l’écosystème DeFi plus large. En tirant parti du rendement des ETH mis en jeu et des taux de financement positifs des contrats à terme perpétuels, Ethena a créé un stablecoin qui non seulement maintient son ancrage, mais génère également des rendements importants pour ses détenteurs. Ce modèle représente une avancée significative dans l’espace des stablecoins, offrant une alternative viable aux stablecoins traditionnels et centralisés et offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilité et un plus grand potentiel de gains.

Évolution des marchés monétaires

Les marchés monétaires en chaîne ont également considérablement évolué, le TVL sur les marchés monétaires ayant augmenté de 47,2 %, totalisant 32,7 milliards de dollars. Cette croissance a été alimentée par la demande de produits de prêt plus flexibles. Morpho, un protocole de prêt modulaire, a été à l’avant-garde de cette évolution. Depuis le lancement de Morpho Blue et MetaMorpho en janvier 2024, Morpho a attiré plus de 1,2 milliard de dollars de dépôts. Ces protocoles mettent en valeur le potentiel des prêts modulaires, offrant un nouveau niveau de flexibilité et d’efficacité sur le marché des prêts.

Graphique de croissance TVL du marché monétaire. Source : DefiLlama, Binance Research, au 20 mai 2024

Morpho Blue permet la création de marchés de prêts isolés avec des paramètres de risque personnalisés, offrant aux utilisateurs un meilleur contrôle sur leurs activités de prêt et d’emprunt. MetaMorpho s’appuie sur cela en permettant une gestion des risques sans autorisation et la création de coffres-forts de prêt qui regroupent les liquidités sur plusieurs marchés. Cette approche modulaire répond aux limites des pools de prêts multi-actifs traditionnels, telles que la fragmentation de la liquidité et l’inefficacité, en offrant une solution plus adaptée et plus efficace.

La conception innovante de Morpho a attiré une attention et des capitaux importants, soulignant la demande croissante de solutions de prêt plus flexibles et efficaces dans l’espace DeFi. À mesure que le marché continue d’évoluer, l’approche de Morpho est susceptible d’établir une nouvelle norme pour les protocoles de prêt en chaîne, stimulant ainsi l’innovation et la croissance du secteur.

Résurgence des marchés de prédiction

Un autre fait marquant de 2024 a été la résurgence des marchés de prédiction. TVL sur les marchés de prédiction a atteint un nouveau sommet, atteignant un record de 55,1 millions de dollars après une hausse de 57,7 % depuis le début de l’année. Polymarket, une plateforme leader sur Polygon, a vu les volumes de transactions passer de 6,1 millions de dollars en 2023 à un chiffre impressionnant de 42,0 millions de dollars en 2024. Cette croissance a été stimulée par des événements mondiaux majeurs, notamment la prochaine élection présidentielle américaine, qui a suscité un intérêt spéculatif important.

Graphique de croissance TVL du marché de prévision. Source : DefiLlama, Binance Research, au 20 mai 2024

Les marchés de prédiction permettent aux utilisateurs de négocier et de spéculer sur l’issue d’événements futurs, créant ainsi un environnement de marché dynamique et interactif. Le succès de Polymarket a été alimenté par sa capacité à offrir un large éventail de marchés de prédiction, depuis les événements politiques jusqu’aux sports et divertissements. Cette diversité a attiré une large base d’utilisateurs et augmenté la liquidité, faisant de Polymarket une plateforme leader dans le domaine du marché de la prédiction.

La résurgence des marchés de prédiction met en évidence l’intérêt croissant pour les plateformes décentralisées qui offrent aux utilisateurs la possibilité de s’engager dans des activités de trading spéculatif et de couverture. À mesure que ces marchés continuent de mûrir, ils joueront probablement un rôle de plus en plus important dans l’écosystème DeFi, fournissant des informations et des données précieuses sur un large éventail de sujets.

Boom des produits dérivés en chaîne

Dans le domaine des produits dérivés en chaîne, il y a eu un boom important. Les volumes quotidiens moyens de produits dérivés en chaîne ont considérablement augmenté, passant de 1,8 milliard de dollars l’année dernière à 5,4 milliards de dollars cette année. Hyperliquid, un DEX à terme perpétuel basé sur un carnet d’ordres L1, a capitalisé sur cette tendance, capturant une part de marché de 18,9 %. Avec des volumes quotidiens dépassant le milliard de dollars, Hyperliquid s’est imposé comme un acteur majeur sur le marché des produits dérivés, offrant des frais compétitifs et une expérience de trading centralisée de type bourse.

Graphique de croissance du volume des produits dérivés en chaîne. Source : Artemis, Binance Research, au 20 mai 2024

La plateforme Hyperliquid est conçue pour offrir aux traders une expérience de trading transparente et efficace, avec une exécution haute performance et une liquidité importante. En fonctionnant sur sa propre blockchain de couche 1, Hyperliquid garantit que toutes les transactions sont traitées rapidement et en toute sécurité, offrant ainsi aux utilisateurs la confiance et la fiabilité dont ils ont besoin pour s’engager dans des transactions à haute fréquence.

Le succès d’Hyperliquid reflète la demande croissante de plateformes de trading sophistiquées offrant les avantages de la décentralisation sans compromettre les performances ou l’expérience utilisateur. Alors que le marché des dérivés en chaîne continue de croître, Hyperliquid est bien placé pour conquérir une part importante de ce marché en expansion, stimulant ainsi l’innovation et la concurrence dans le secteur.

Pleins feux sur les protocoles clés

Pendle a été le pionnier du trading de rendement en chaîne, permettant aux utilisateurs de spéculer, de se couvrir et d’exécuter des stratégies avancées sur des actifs générateurs de rendement. En symbolisant ces actifs en jetons de rendement standardisés, Pendle a démocratisé l’accès aux dérivés de taux d’intérêt, ce qui a entraîné une croissance phénoménale. L’approche innovante de Pendle lui a permis de conquérir une part importante du marché du rendement, le positionnant comme un leader dans l’espace DeFi.

Ethena a introduit un stablecoin à delta neutre, USDe, qui exploite les taux de financement des ETH mis en jeu et des contrats à terme perpétuels pour offrir des rendements attractifs. Cette approche innovante a porté la capitalisation boursière d’Ethena à 2,4 milliards de dollars, ce qui en fait le cinquième plus grand stablecoin. Le succès d’Ethena met en évidence la demande croissante de pièces stables à rendement offrant à la fois stabilité et potentiel de revenus.

Morpho a redéfini le marché des prêts grâce à son approche modulaire, permettant la création de marchés de prêts isolés avec des paramètres de risque personnalisés. Morpho Blue et MetaMorpho ont ensemble attiré une attention considérable, avec des dépôts dépassant 1,2 milliard de dollars. Ce modèle répond aux limites des pools de prêts multi-actifs traditionnels en offrant une flexibilité et une efficacité inégalées, faisant de Morpho un acteur clé dans le domaine des prêts DeFi.

Polymarket, l’une des principales plateformes de marché de prédiction sur Polygon, a connu une croissance substantielle des volumes de transactions et de l’engagement des utilisateurs. Avec des volumes mensuels moyens atteignant 42,0 millions de dollars en 2024, Polymarket a capitalisé sur des événements majeurs comme l’élection présidentielle américaine, suscitant un intérêt spéculatif important. Le succès de Polymarket reflète l’intérêt croissant pour les plateformes décentralisées qui offrent aux utilisateurs la possibilité de s’engager dans des activités de trading spéculatif et de couverture.

Hyperliquid exploite un DEX à terme perpétuel hautes performances entièrement en chaîne sur sa propre blockchain de couche 1. Avec des volumes quotidiens dépassant le milliard de dollars, Hyperliquid a surpassé de nombreux concurrents, offrant des frais compétitifs et une expérience de trading de type CEX. Sa part de marché est passée à 18,9 %, démontrant sa forte position sur le marché des produits dérivés. La plateforme Hyperliquid est conçue pour offrir aux traders une expérience de trading transparente et efficace, avec une exécution haute performance et une liquidité importante.

Perspectives d’avenir

Le rapport de Binance Research souligne le potentiel de transformation de DeFi, en mettant en avant les protocoles innovants et les expansions du marché qui devraient stimuler la prochaine phase de croissance. À mesure que DeFi continue d’évoluer, les marchés et protocoles révolutionnaires identifiés dans ce rapport joueront un rôle crucial dans l’avenir du secteur. Les développements en cours de DeFi sont susceptibles de conduire à une plus grande inclusion financière, à une efficacité accrue et à des opportunités d’investissement plus diversifiées pour les utilisateurs du monde entier.

Le rapport souligne également l’importance de la clarté réglementaire et des progrès technologiques pour stimuler la croissance durable du secteur DeFi. À mesure que de plus en plus d’investisseurs institutionnels entrent dans l’espace et que les cadres réglementaires évoluent, l’écosystème DeFi est sur le point de se développer davantage et d’être adopté par le grand public.

Pour plus de détails et accéder au rapport complet, visitez Recherche Binance

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